NASDAQ과 NASDAQ 100은 다르다 / 출처 : 링크드인

중복(Overlap)이란 여러 뮤추얼 펀드 또는 ETF가 동일한 주식(종목)을 보유하고 있어 분산 투자가 감소하는 현상을 말합니다. 이는 위험을 증가시키며, 만약 하나의 펀드가 하락하면 중복된 펀드도 같이 하락할 가능성이 커집니다. 투자자들은 서로 다른 주식을 보유한 펀드를 선택해 위험을 최소화하고자 합니다. 예를 들어, 많은 퇴직연금 플랜에 S&P 500 인덱스 펀드가 제공되는데, S&P 500은 유용하긴 하지만 전체 주식 시장을 포함하지는 않습니다.

보글헤드는 세 가지 펀드로 구성된 포트폴리오가 중복 없이 포트폴리오 다각화를 유지할 수 있다고 강조하며, 이를 통해 위험이 적절하게 분산됩니다.

"3개의 펀드, 전체 시장 인덱스로 구성된 포트폴리오를 유지하는 것이 너무 쉽고 합리적이라 이제는 투자보다 다른 일에 훨씬 더 많은 시간을 쓸 수 있게 되었다." - 익명의 보글헤드

분산투자는 투자 시장에 존재하는 유일무이한 무료 점심이기 때문에 이 무료 점심을 잘 이용해서 리스크는 최대한 낮추고, 수익은 최대로 올리는 게 현명한 길이라고 생각합니다.

누군가는 이러한 보글헤드 3펀드 포트폴리오를 알기 전에 매수한 인덱스 펀드는 매도를 하고 다시 포트폴리오를 만들어야 하냐고 묻습니다. 꼭 그렇게 하지 않아도, 자신이 가진 인덱스 펀드가 어느 쪽에 치중되어 있는지 확인한 후, 반대편 쪽 인덱스를 커버해줄 수 있는 ETF를 구매하면 전체 주식 시장을 다 사는 것과 같은 효과를 가질 수 있습니다.

예를 들어 SPY를 모아왔다면 모아온 SPY를 팔 게 아니라 여기에 미드캡, 스몰캡 ETF를 추가로 구매해서 맞추는 식입니다.