출처 : MSCI

시장 섹터 위험(Sector Risk)이란 특정 섹터에서 투자할 때 직면하는 위험을 의미합니다. 예를 들어, 금융, 헬스케어, 기술 같은 개별 섹터 펀드에 투자하는 경우, 해당 섹터가 다른 섹터에 비해 저조한 성과를 낼 위험이 있습니다. 2000년부터 2002년까지 기술 주도 나스닥 지수가 77.9%나 하락했던 사례처럼, 과도하게 기술 섹터에 집중한 많은 투자자들은 막대한 손실을 보았습니다.

또 다른 예로, 뱅가드 채굴 및 귀금속 펀드(Vanguard Mining and Precious Metals Fund, 이전의 뱅가드 골드 펀드)는 1993년에 93.4%라는 최고 수익률을 기록했으나, 2000년에는 모든 뱅가드 펀드 중 가장 저조한 5~10년 수익률을 기록하는 등 큰 폭으로 하락하며 투자자들에게 손실을 입혔습니다. 최고 수익률을 기록했던 펀드도 결국 평균으로 회귀하며 투자자들에게 손실을 안겨줄 수 있다는 점을 잘 보여줍니다. 이러한 위험을 감안할 때, 특정 섹터 펀드만 포트폴리오에 추가하는 것에 대해 타당한 이유는 거의 없습니다. 이에 비해, 뱅가드의 전체 시장 주식 펀드는 훨씬 적은 위험, 비용으로 다양한 섹터에 걸친 분산 효과를 이미 제공하고 있습니다.

보글헤드 3펀드 포트폴리오는 특정 섹터에 집중하지 않습니다. 그렇기 때문에 Lazy Portfolio. 즉, 게으른 투자 방법이라도 불립니다. 그리고, 어떤 정보나 인사이트를 발견한 후, 이를 분석해서 종목을 선택하는 것이 아니기에, 투자자들에게 인기가 없습니다.(도파민 X) 하지만, 이런 심심한 투자가 장기적으로 사람들에게 더 큰 수익률을 안겨준다면, 차라리 투자는 지루한 방법으로 하되, 내 삶에서 더 중요한 것에 포커스를 두는 것이 좋을 것입니다.