보글헤드 투자자들은 변동성이 크거나 매니저가 자주 바뀌는 펀드보다는 일관된 실적을 보여주는 뮤추얼 펀드나 ETF를 선호합니다. 뱅가드 전체 주식 시장 인덱스 펀드(VTSAX)가 그 대표적인 예로, 2001년 설정 이후 매년 모닝스타의 카테고리 내에서 평균을 능가하는 우수한 성과를 기록해왔습니다. 이러한 일관성 덕분에 투자자들은 포트폴리오가 시장 대비 저조한 실적을 보일 걱정을 덜 수 있는데, 이게 바로 시장 전체를 소유하고 있다는 의미입니다.
뱅가드 에너지 펀드(VGELX)와 VTSAX의 10년 성과 비교는 두 펀드 간의 현저한 차이를 보여줍니다. VGELX가 2007년에 무려 34.81% 상승했지만, 그 이후 10년간 연평균 수익률은 고작 1.89%에 그쳤습니다. 반면 VTSAX는 연평균 9.71%의 꾸준한 성장률을 기록했습니다. 이는 변동성 높은 펀드가 보여주는 일시적인 뛰어난 성과가 장기적으로는 꾸준함에 의해 뒤처질 수 있음을 시사합니다.
| 연도 | VTSAX | VGELX |
| 2008 | -36.99% | -39.24% |
| 2009 | 28.83% | 24.85% |
| 2010 | 17.36% | 21.1% |
| 2011 | 1.08% | 2.79% |
| 2012 | 16.38% | 3.49% |
| 2013 | 33.52% | 25.78% |
| 2014 | 12.56% | 9.88% |
| 2015 | 0.39% | -28.22% |
| 2016 | 12.66% | 28.94% |
| 2017 | 21.17% | -2.39% |
| 연 평균 수익률 | 9.71% | 1.89% |
출처 : <The Bogleheads' Guide to the Three-Fund Portfolio>
